對(duì)于銷售渠道(dào)而言，隻有懷揣爲客戶财富保值增值的初心，克服短期利益的誘惑，不斷提升專業能(néng)力，將(jiāng)合适的産品銷售給合适的客戶，引導客戶進(jìn)行正确的投資操作，才能(néng)最終與投資者實現雙赢

日前，由螞蟻基金推出的“螞蟻理财金選”服務再次改版，新增規模穩定性等追蹤指标，從更多的維度展示基金各方面(miàn)表現，并引入偏股基金的FOF基金賽道(dào)。

從時(shí)間點來看，這(zhè)次改版某種(zhǒng)程度上或可視爲螞蟻基金對(duì)市場争議的一種(zhǒng)間接回應。此前，“螞蟻理财金選”月報披露，金選基金在3月進(jìn)行了一些動态調整，其中調入金選基金1隻，調出金選基金6隻。這(zhè)次調整引發(fā)了市場較多讨論，其中包括一些質疑的聲音，主要緣于調出基金中有多隻此前熱度極高的“網紅”産品，因近兩(liǎng)年回撤較大，導緻投資者體驗不佳。

這(zhè)些質疑的聲音認爲，一些“網紅”基金規模的急劇膨脹，與互聯網渠道(dào)挾流量優勢進(jìn)行推波助瀾不無關系。而在市場階段性高點的力推，很容易導緻高點入市的投資者承擔較大幅度的虧損。

作爲資産管理和财富管理行業的核心痛點之一，“基金賺錢而基民不賺錢”的原因是錯綜複雜的。對(duì)此，中信建投證券分析師趙然坦言，直接原因在于客戶非理性情緒驅使下短期持有和頻繁交易帶來的收益率偏差。該偏差往往與産品組合波動性，以及銷售機構順市場、順人性的産品銷售模式等相關。

再考慮到基金代銷行業頭部效應的凸顯，大渠道(dào)在行業生态和投資文化構建中應當承擔的責任，近年來日益受到各方重視。

中國(guó)證券投資基金業協會(huì)數據顯示，截至2022年四季度末，我國(guó)公募基金保有規模前100強銷售機構保有權益類基金（股票+混合）總規模達5.65萬億元。其中，招商銀行等零售實力突出的大型銀行，以及螞蟻基金、天天基金等頭部互聯網機構排名居前。

去年4月，證監會(huì)發(fā)布的《關于加快推進(jìn)公募基金行業高質量發(fā)展的意見》在“著(zhe)力提高投資者獲得感”章節就(jiù)提到，督促銷售機構持續完善内部考核激勵機制，切實改變“重首發(fā)、輕持營”的現象，嚴禁短期激勵行爲，加大對(duì)基金定投等長(cháng)期投資行爲的激勵安排，將(jiāng)銷售保有規模、投資者長(cháng)期收益納入考核指标體系。

對(duì)于銷售渠道(dào)而言，真正樹立起(qǐ)以投資者利益爲核心的營銷理念，無疑需要一場自我革命，既要遏制追求規模的沖動，也要摒棄短期導向(xiàng)。隻有懷揣爲客戶财富保值增值的初心，克服短期利益的誘惑，不斷提升專業能(néng)力，將(jiāng)合适的産品銷售給合适的客戶，引導客戶進(jìn)行正确的投資操作，才能(néng)最終與投資者實現雙赢。

變化也正在逐步發(fā)生。在此次“螞蟻理财金選”改版方案中，螞蟻基金做了一些改進(jìn)，比如在偏股基金的頁面(miàn)新增了對(duì)規模穩定性、超額穩定性等指标的展示内容。基金經(jīng)理管理規模當季增長(cháng)大于100億元或首超300億元、500億元時(shí)會(huì)觸發(fā)預警，可以更直觀地提醒用戶。

值得一提的是，對(duì)于這(zhè)次改版，螞蟻基金産品負責人章雅靜再次提到了“規模克制與适配”。克制是一種(zhǒng)美德，無論是資産管理機構還(hái)是銷售渠道(dào)，都(dōu)應該真正將(jiāng)克制和敬畏内化爲自身的價值觀。