華西證券指出，當前A股估值位于曆史中位數附近，股權風險溢價位于近三年均值+1倍标準差附近，市場配置性價比仍較高。在流動性寬松環境下，增量政策的落地有望推動市場風險偏好(hǎo)持續回升，驅動A股震蕩上行。行業配置上，聚焦“穩增長(cháng)”主線。1）受益于穩增長(cháng)、促消費政策落地的食飲、家電、汽車等闆塊存估值修複的機會(huì)；2）關注受益于産業催化和政策支持的AI+主題機會(huì)；3）關注優質國(guó)央企在關鍵領域的整合機會(huì)。

國(guó)海證券認爲，三季度伴随政策窗口期以及中報季的到來，相較于一季度的預期交易與二季度的基本面(miàn)交易來說(shuō)，三季度則是預期與基本面(miàn)皆可以實現驗證的時(shí)期，市場風格在這(zhè)一時(shí)期也更加均衡，根據2011-2022年市場表現，A股三季度大小盤風格表現均衡，行業風格上成(chéng)長(cháng)占優概率較高。配置方面(miàn)，建議關注成(chéng)長(cháng)與周期闆塊中高景氣的TMT，以及上遊周期品中去庫存相對(duì)比較充分的海外定價品種(zhǒng)以及高景氣的新材料領域，同時(shí)關注高股息且存在業績改善預期的電力央國(guó)企等大盤方向(xiàng)。

中信建投指出，在前期一片謹慎情緒中，我們堅定看多A股、港股。我們認爲随著(zhe)政策持續落地以及基本面(miàn)預期逐步改善，市場將(jiāng)迎來年内最佳機會(huì)。預計行情結構整體呈現科技-複蘇鏈雙線輪動特征，順周期方向(xiàng)基本面(miàn)預期有望随政策支持及庫存與價格周期見底而逐步修複，優選彈性優質标的，另一方面(miàn)，科技受益于自身産業周期驅動仍將(jiāng)延續中期行情，但需聚焦景氣持續驗證方向(xiàng)。行業關注：汽車、家電、保險、食品飲料、傳媒、通信、計算機、半導體、有色金屬等。

中金公司認爲，在海外經(jīng)濟緩衰退、中國(guó)經(jīng)濟溫和複蘇的基準判斷下，我們對(duì)2023下半年A股市場持中性偏積極看法，指數相比當前位置仍具備一定上行空間。當下來看：1）中國(guó)增長(cháng)複蘇有望延續，政策支持依然關鍵。2）上市公司盈利下半年有望繼續改善。行業配置：短期成(chéng)長(cháng)爲主線，中期看消費。行業配置建議關注三條主線：1）順應新技術、新産業、新趨勢的偏成(chéng)長(cháng)領域，尤其是人工智能(néng)和數字經(jīng)濟等科技成(chéng)長(cháng)賽道(dào)，下半年半導體産業鏈有望具備周期反轉與技術共振的機會(huì)；軟件端繼續關注人工智能(néng)有望率先實現行業賦能(néng)的傳媒互聯網、辦公軟件等。2）需求好(hǎo)轉或者庫存和産能(néng)等供給格局改善，具備較大業績彈性的領域，例如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網設備和航海裝備等。3）股息率高且具備優質現金流的領域，低估值國(guó)央企在政策催化下仍有修複空間。