27日，滬指盤中震蕩拉升，午後(hòu)漲超1%逼近3200點；深成(chéng)指、上證50指數等均走強；兩(liǎng)市成(chéng)交額明顯萎縮，北向(xiàng)資金淨賣出約26億元。

截至收盤，滬指漲1.23%報3189.44點，深成(chéng)指漲0.97%報10978.08點，創業闆指漲0.26%報2191.83點，上證50指數漲0.72%；兩(liǎng)市合計成(chéng)交8411億元，北向(xiàng)資金淨賣出25.96億元。

盤面(miàn)上看，地産、家居、建材等闆塊走強，船舶、旅遊、建築、石油、鋼鐵、物流、傳媒等闆塊均上揚；氫能(néng)、中特估、免稅概念等活躍。

渤海證券指出，逆周期調節政策的啓動和國(guó)内庫存周期的開(kāi)啓，不僅帶來基本面(miàn)的拐點預期，也將(jiāng)提升基本面(miàn)恢複的持續性。在流動性方面(miàn)，盡管海外流動性環境還(hái)未根本性扭轉，但國(guó)内流動性配合逆周期的調節，已經(jīng)進(jìn)入到偏寬松的階段，A股也有望在估值的低位迎來流動性的改善。整體來看，業績和估值兩(liǎng)端的助力，爲A股帶來回升預期。逆周期政策調節階段市場的可博弈性已經(jīng)上升，而未來一旦庫存拐點出現，市場上漲的确定性將(jiāng)進(jìn)一步擡升。風格上，延續均衡配置判斷。

行業配置方面(miàn)，基于庫存周期，對(duì)于下半年的行業配置，自上而下角度，一是關注穩增長(cháng)政策的著(zhe)力點，或帶來相關主題性機會(huì)或穩增長(cháng)闆塊（消費-家電、汽車；基建-建材、鋼鐵）的階段性行情；二是關注行業景氣和他主題性機會(huì)，如AI産業鏈景氣屢獲印證下的TMT闆塊，以及“中特估”闆塊。而自下而上角度，可關注庫存去化較爲充分的行業，主要有化工、鋼鐵、機械設備、國(guó)防軍工、輕工制造、醫藥生物和公用事(shì)業。