穩定的供應鏈成(chéng)爲這(zhè)一輪複工複産最重要的環節之一。在多家金融機構近期陸續召開(kāi)的“落實穩住經(jīng)濟大盤工作部署”會(huì)議中，“供應鏈金融”成(chéng)爲纾困企業、穩經(jīng)濟的一大關鍵詞。

　　證券時(shí)報記者了解到，中小微企業貸款考核任務增加、市場需求迫切等因素，推動著(zhe)部分銀行加快供應鏈金融的創新步伐，但由于供應鏈金融是一項多方融合的業務，對(duì)銀行風險管理的能(néng)力要求較高，一些銀行對(duì)這(zhè)項業務仍是望而卻步。

　　“就(jiù)一線的感受來說(shuō)，我覺得真正能(néng)把普惠業務做大、把風險控制在最低的業務就(jiù)是供應鏈金融，這(zhè)也是銀行最希望發(fā)展的模式。”一位國(guó)有大行普惠業務人士告訴證券時(shí)報記者，但供應鏈金融業務仍存在諸多難點，例如核心企業的參與意願、不同參與方的利益分配、越來越依賴線上化的業務數據難以獲取等問題，均增加了銀行開(kāi)展供應鏈金融的成(chéng)本。

　　核心企業是關鍵

　　先到先得增量難做

　　“受國(guó)内疫情和國(guó)外動蕩局勢疊加影響，企業靠資本擴張帶動的粗放式經(jīng)營受限，因此更加聚焦主業實現内生增長(cháng)，産業分工越來越精細，産業集群化加速推進(jìn)。”中信銀行交易銀行部相關人士向(xiàng)證券時(shí)報記者表示。

　　該人士介紹，當前，供應鏈上下遊企業的融資需求更多呈現了短周期、高頻、小額的特征，它們希望通過(guò)企業網銀、融資平台等線上無接觸方式獲得快捷融資。同時(shí)，需求場景也在進(jìn)一步向(xiàng)外延伸，除了應收賬款、預付款、存貨，在訂單生産、物流運輸等場景的融資需求也很迫切。

　　不過(guò)，對(duì)有志于開(kāi)展供應鏈金融業務的銀行來說(shuō)，作爲關鍵一環的核心企業成(chéng)了稀缺資源。一方面(miàn)，是由于符合銀行要求的核心企業有限。“大型的制造類企業更願意做供應鏈金融中的核心企業。”前述大行普惠業務人士告訴證券時(shí)報記者，大型的制造業核心企業在賬期、付款等方面(miàn)的表現都(dōu)很規範，能(néng)把這(zhè)部分的授信額度賦予它們非常穩定的供應商，參與方之間的互信程度也比較高。

　　另一方面(miàn)，這(zhè)些核心企業所能(néng)覆蓋的上下遊企業也有限，導緻行業出現“先到先得”的情況。“一些率先服務了這(zhè)些核心企業的銀行給到它們一定授信後(hòu)，其他銀行要在這(zhè)個基礎上做增量比較困難，加上上下遊企業能(néng)獲得貸款的額度受限于核心企業得到的授信，所以其實現在銀行的供應鏈金融業務覆蓋面(miàn)是比較有限的。”上述大行普惠業務人士說(shuō)。

　　這(zhè)一現實狀況也引來了監管的關注。今年年初，國(guó)資委印發(fā)的《關于推動中央企業加快司庫體系建設進(jìn)一步加強資金管理的意見》中就(jiù)曾提出，“有條件的企業要突出行業鏈長(cháng)優勢，引入優質金融資源，搭建供應鏈金融服務平台”，主動承擔起(qǐ)“鏈長(cháng)”角色，助力供應鏈上下遊企業協同發(fā)展。

　　證券時(shí)報記者從業内人士處了解到，當前供應鏈金融主要是面(miàn)向(xiàng)一些應收賬款相對(duì)高的行業，例如汽車、煤炭、鋼鐵、化工、有色金屬、電子電器及物流行業等。與此同時(shí)，需求場景進(jìn)一步向(xiàng)外延伸，除了應收賬款、預付款、存貨，在訂單生産、物流運輸等場景的融資需求也十分迫切。

　　“我們處在一個不斷變化的世界新格局，2021年以來，企業不斷面(miàn)臨邊境管制、交易方違約風險以及物流運輸上的挑戰。”彙豐中國(guó)環球貿易及融資業務部相關負責人向(xiàng)證券時(shí)報記者表示，爲了應對(duì)這(zhè)些挑戰，需要金融機構、實體經(jīng)濟企業、技術方案專家以及物流企業的高度協作，利用技術賦能(néng)，實現供應鏈生态圈的高效融合，而金融是供應鏈中的核心資本要素之一。

　　光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，供應鏈金融本身依托核心企業信用，緩解上下遊中小微企業融資難題，金融與實體鏈條結合有助于産融融合發(fā)展，“對(duì)于核心企業來說(shuō)有助于穩定産業鏈供應鏈；對(duì)于金融機構來說(shuō)有助于降低信息不對(duì)稱，提升信用風險控制能(néng)力，拓展金融服務業務等。”

　　前述中信銀行相關人士也表示，基于供應鏈的重要性，其他生産制造企業也在加大對(duì)供應鏈金融的重視程度，一是緻力于搭建供應鏈平台，規範和強化供應鏈管理，穩固供應鏈合作關系；二是主動與銀行合作，拓展産業金融服務，幫助上下遊企業進(jìn)行融資。

　　證券時(shí)報記者從中信銀行處了解到，該行落實了穩住經(jīng)濟大盤的29項工作舉措，在2021年供應鏈融資量達到1萬億元的基礎上，今年前5個月繼續爲2萬家企業提供了4950億元供應鏈融資，客戶數和融資量同比分别大增53%、46%。

　　銀行加速線上化

　　企業也擁抱數字化

　　切實解決中小微企業融資難，是監管部門持續鼓勵和引導銀行發(fā)展供應鏈金融的重要原因。但是一直以來，銀行的供應鏈金融服務都(dōu)存在流程複雜、業務成(chéng)本高等問題，由此限制了這(zhè)類業務規模的擴張。

　　“供應鏈金融一個很大的優勢就(jiù)是能(néng)夠實現規模化獲客，正好(hǎo)能(néng)解決想做小微業務、但沒(méi)有生态場景的銀行最頭疼的持續獲客問題。”一位供應鏈金融科技從業者表示，“核心企業及上下遊通常分布在不同行業、不同地域，銀行的供應鏈金融服務經(jīng)常需要多個系統來支持，有的還(hái)需要人工處理，操作複雜，同時(shí)也很難快速響應這(zhè)麼(me)多的企業需求。”

　　爲提高服務效率和客戶體驗，一些銀行利用數字技術改造其流程和業務，從而以更低的成(chéng)本爲客戶提供更好(hǎo)的服務，提高其核心業務的效率，同時(shí)通過(guò)人工工作流程的自動化來降低成(chéng)本。

　　“今年疫情以來，我們開(kāi)始加快線上産品創新，以企業‘資産池’爲核心搭建供應鏈生态，幫助各類企業、集團、集群進(jìn)行統一便捷的資産管理和資金融通；推出線上快捷申請、自動授信的‘信保函-極速開(kāi)’，爲企業提供快速開(kāi)立保函的一站式服務等。”中信銀行交易銀行部相關負責人介紹，該行還(hái)在審查審批方面(miàn)，對(duì)重點産品建立了專項審查審批标準，對(duì)重點項目推廣線上自動化授信、批量标準化授信，推動授信進(jìn)一步下沉以覆蓋更多小微企業。

　　值得一提的是，彙豐中國(guó)環球貿易及融資業務部相關負責人告訴證券時(shí)報記者，疫情之下，企業自身也在努力實現其供應鏈的數字化，“它們在尋求合時(shí)宜且精準的營運資金，期望銀行夥伴可以提供高效、無縫且具成(chéng)本效益的方案交付。”該人士介紹，線上渠道(dào)的溝通實現了了解客戶信息的最大時(shí)效和透明度，智能(néng)處理和大數據分析則幫助客戶和銀行共同進(jìn)行有效風險考量和控制。

　　“中小微企業其實真正需要的就(jiù)是信用貸款，不需要抵質押物，把所有的環節搬到線上，才能(néng)真正做到快速審批、快速放款、快速響應客戶各類需求。”一家股份行的高管表示，“但是要實現線上純信用貸款，還(hái)要兼顧風險控制，對(duì)銀行來說(shuō)是很大的挑戰，需要時(shí)間進(jìn)行一系列能(néng)力的建設。”

　　供應鏈金融是前述股份行高管所在機構發(fā)展中小微企業信用貸的一個重要抓手。“因爲我們和核心企業長(cháng)期合作，有它們大量的交易數據，通過(guò)這(zhè)些數據就(jiù)可以進(jìn)行線上放款，不需要擔保質押。”他說(shuō)，“過(guò)去一個下遊經(jīng)銷商申請一筆貸款，從申請、審批到放款平均要兩(liǎng)個月，現在線上化後(hòu)隻需要一天，甚至一兩(liǎng)個小時(shí)。”

　　據上述股份行高管介紹，該行爲了盡量減少人工幹預，提高業務效率，嘗試著(zhe)將(jiāng)業務環節都(dōu)搬到線上。“一個這(zhè)樣(yàng)的供應鏈信貸創新産品上線運行一段時(shí)間後(hòu)，我們感覺效果很好(hǎo)，接下來會(huì)將(jiāng)這(zhè)個模式推而廣之。”該高管說(shuō)。

　　去年四季度，彙豐與調研公司East&Partners聯合采訪了亞太地區9個市場415家企業的财務決策人，結果顯示有76%的受訪企業都(dōu)計劃在短期内提升供應鏈各個環節的數字化水平。“可見數字化是企業供應鏈戰略的重中之重，它們將(jiāng)在升級原有系統、管理庫存水平、實時(shí)交付提醒，以及與主要合作夥伴的平台整合等方面(miàn)發(fā)力。”前述彙豐中國(guó)環球貿易及融資業務部相關負責人表示。

　　證券時(shí)報記者從浦發(fā)銀行方面(miàn)了解到，該行也正緻力于打通信息渠道(dào)，通過(guò)全鏈路對(duì)接核心及上下遊企業，建立穩定的産業鏈供應鏈生态圈。具體包括：該行基于API媒介，切入全場景金融模式，形成(chéng)數十個标準接口，將(jiāng)銀行服務無感嵌入政府平台、産業互聯網、供應鏈平台、電商平台、核心企業等場景。

　　業務節點瓶頸多

　　消費是最終驅動力

　　然而，數字化隻能(néng)解決供應鏈金融的效率問題，卻很難解決這(zhè)類業務的底層邏輯問題。正因如此，多位業内人士均向(xiàng)證券時(shí)報記者表示，其所屬單位對(duì)供應鏈金融展現了積極擁抱的姿态，但在實踐中仍有很多成(chéng)本與風險層面(miàn)的顧慮。例如，核心企業的參與意願、不同參與方的利益分配、越來越依賴線上化的業務數據難以獲取等問題，均增加了銀行開(kāi)展供應鏈金融的成(chéng)本。

　　“就(jiù)一線的感受來說(shuō)，我覺得真正能(néng)把普惠業務做大、把風險控制在最低的業務就(jiù)是供應鏈金融，這(zhè)也是銀行最希望發(fā)展的模式。”一位國(guó)有大行普惠業務人士告訴證券時(shí)報記者。

　　據了解，銀行做供應鏈金融業務的優勢在于低成(chéng)本資金和跨行業、跨地域的經(jīng)營能(néng)力。“但是供應鏈金融線上化後(hòu)，銀行做這(zhè)類業務，其實對(duì)核心企業的要求更甚從前，要勇于挺身做‘鏈長(cháng)’——不僅需要核心企業的數據，還(hái)需要核心企業自身整條供應鏈的數字化水平達到一定程度。”前述供應鏈金融科技從業人士指出。

　　中信銀行交易銀行部相關負責人也告訴證券時(shí)報記者，企業信用數據獲取難是當下供應鏈金融發(fā)展的一大瓶頸。“銀行爲了通過(guò)供應鏈金融服務更多中小微企業，在降低企業财務要求的同時(shí)，越來越依賴數字風控進(jìn)行風險評估和識别，但目前企業信用數據分散在多個相關部門，且部分數據未對(duì)銀行開(kāi)放，亟需有關部門提升信息化、線上化程度，支持供應鏈金融系統一體化接入，建立全國(guó)一體化的融資信用體系，加強信息共享促進(jìn)中小微企業融資。”該人士說(shuō)。

　　此外，很多核心企業的産業布局較廣，供應鏈上下遊企業分布在全國(guó)各地，也給銀行造成(chéng)了異地展業難題。

　　上述中信銀行交易銀行部相關負責人表示，目前企業開(kāi)戶要求、銀行地域管理等比較嚴格，異地開(kāi)戶、異地授信、異地貸後(hòu)在實操中存在著(zhe)一些問題，需要政策制度層面(miàn)進(jìn)一步予以支持，鼓勵銀行通過(guò)“一點做全國(guó)”模式向(xiàng)供應鏈企業提供标準、統一的金融服務。

　　周茂華也補充道(dào)， 由于供應鏈金融涉及企業衆多，相應的“業務節點”多，存在信息不對(duì)稱等問題，“還(hái)需關注核心企業是否存在一些道(dào)德風險，導緻未能(néng)充分履行确權、到期付款等職責，如果存在就(jiù)可能(néng)導緻銀行風控被(bèi)架空。”

　　從企業端來看，在當前疫情反複的階段，很多中小企業的複工複産意願并不高，“主要是因爲複産之後(hòu)很多應付賬款要結算，但是因爲疫情停工流失的訂單是無法即時(shí)恢複的。”某評級機構的工業企業專家還(hái)指出，現在供應鏈面(miàn)臨的一個很大的問題是，原材料和能(néng)源價格上漲帶來的通脹壓力。具體而言，采礦、汽車等行業成(chéng)本轉嫁能(néng)力相對(duì)較強，而處在價值鏈比較弱位的建築行業，則出現了較爲明顯的利潤緊縮。

　　“不過(guò)，供應鏈作爲周期性行業，真正修複最終還(hái)是取決于終端的消費需求，真正的驅動力是來自廣大消費者的信心和購買力。”該專家表達了更深一層的擔憂，“從我們的觀察來看，當前的就(jiù)業情況和财富縮水造成(chéng)了居民消費意願低迷，相比于2020年，這(zhè)一輪疫情對(duì)消費需求帶來的打擊可能(néng)會(huì)需要更長(cháng)的周期來回暖。”