近期，“年輕人提前還(hái)房貸”再度變成(chéng)熱搜話題。不僅如此，在追求長(cháng)期穩定收益之下，過(guò)去不受待見的保險産品正在被(bèi)人重新審視，銀行業紛紛開(kāi)始“推銷”保險産品。業内人士指出，這(zhè)些現象其實折射出當前出現了一定程度的理财困境。

部分銀行

對(duì)提前還(hái)款設門檻

如今，打開(kāi)小紅書、B站等平台，提前還(hái)款的讨論和分享不計其數，評論區也非常熱鬧。有人甚至表示，每個月都(dōu)會(huì)提前還(hái)一些貸款，如此操作已經(jīng)“上瘾”。這(zhè)些社交平台上還(hái)有一些經(jīng)驗分享或讨論。有人說(shuō)，三分之一是個黃金分界線，即30年房貸，盡量在前10年提前還(hái)清。也有人說(shuō)，對(duì)于便宜的貸款成(chéng)本，考慮到它會(huì)被(bèi)通脹稀釋，還(hái)是要“放長(cháng)線”去看。

“對(duì)我們來說(shuō)，提前還(hái)貸還(hái)是一道(dào)數學(xué)題。”小婉說(shuō)道(dào)，網上很多五花八門的所謂科普，有些其實并不靠譜。如果想要提前還(hái)貸，面(miàn)臨的最現實操作就(jiù)是每家銀行的還(hái)款條約不同，或許會(huì)産生其他費用。

前段時(shí)間，有銀行發(fā)布公告表示：提前還(hái)款要交補償金，比例爲提前還(hái)款本金的1%。雖然銀行很快撤下了這(zhè)則公告，但卻引起(qǐ)關于提前還(hái)款是否收取違約金、收取标準的讨論。在不少人看來，銀行獲利的一個主要渠道(dào)就(jiù)是貸款利息，而房貸又是其中一個很重要的渠道(dào)。提前還(hái)貸對(duì)銀行而言，等于提前收回了現金，資金的回報率降低，因此銀行會(huì)想方設法阻止提前還(hái)貸。

以深圳市場爲例，證券時(shí)報記者向(xiàng)中國(guó)銀行、建設銀行、招商銀行、甯波銀行等多家銀行個貸經(jīng)理進(jìn)行咨詢，發(fā)現還(hái)是有一些銀行對(duì)提前還(hái)款設定一些“門檻”，例如，一般提前還(hái)款在手機銀行就(jiù)可以操作，但要還(hái)貸款時(shí)間長(cháng)于1年或3年之後(hòu)申請提前還(hái)貸才不會(huì)産生罰息。招商銀行的個貸經(jīng)理表示，如果是銀行的金葵花級客戶，不僅沒(méi)有時(shí)間限制也沒(méi)有任何罰息，普通客戶提前部分還(hái)款的次數不限，但每次至少還(hái)款10萬元。此外，更有銀行表示，提前還(hái)款隻能(néng)一次性全部還(hái)清，不能(néng)多次提前還(hái)款。

有銀行個貸經(jīng)理對(duì)證券時(shí)報記者表示，與前兩(liǎng)三年相比，今年上半年提前還(hái)貸的現象的确有所增多，但還(hái)沒(méi)有網絡上傳言的那般誇張。市場公開(kāi)數據顯示，在處于房地産貸款集中度管理制度的第一檔和第二檔共計19家上市銀行中，今年上半年有5家銀行的個人住房貸款餘額相較2021年末出現下降。另據央行的《2022年二季度金融機構貸款投向(xiàng)統計報告》，2022年二季度末本外币住戶貸款餘額73.29萬億元，同比增長(cháng)8.2%，增速比上年末低4.3個百分點；上半年增加2.18萬億元，同比少增2.39萬億元。廣東省城規院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認爲，今年上半年我國(guó)住戶貸款餘額同比少增，“有的熱點城市今年新增個人住房貸款在下降。提前還(hái)的、到期的貸款，比新放出去的貸款要多。”

證券時(shí)報此前曾對(duì)房貸市場進(jìn)行追蹤報道(dào)，揭發(fā)了將(jiāng)房貸轉換成(chéng)經(jīng)營貸、通過(guò)全款買房後(hòu)套取消費抵押貸、信用抵押貸等貸款的亂象。證券時(shí)報記者發(fā)現，一些購房者計劃利用這(zhè)些低利率資金去提前還(hái)貸，其中的違規風險需高度警惕。

銀行也愛賣保險

财富管理成(chéng)新課題

那麼(me)，選擇全部還(hái)掉房貸讓自己“告别房奴”，或是還(hái)掉部分房貸同時(shí)持有一些現金，還(hái)是繼續用手中的閑餘資金投資或創業？在這(zhè)些選擇背後(hòu)，不同人有不同的選擇，本質上是對(duì)資金在不同時(shí)期使用方式的選擇。不過(guò)，對(duì)于像小婉這(zhè)樣(yàng)的年輕人來說(shuō)，在當下放棄資産增值的可能(néng)性，尋求一種(zhǒng)資産上的“安全感”，更多的是出于一種(zhǒng)理财焦慮。

“我手上剛剛到期了一款3年期理财産品，當年購買的時(shí)候銀行理财經(jīng)理很有信心地告訴我，同類型的産品收益很穩定，3年期的年化收益率達到4.5%不是問題，但最近到期後(hòu)算下來年化收益率才3.3%，我手裡(lǐ)買的好(hǎo)幾種(zhǒng)投資理财産品還(hái)一度發(fā)生虧本的情況，定投的基金收益也不容樂觀。”小婉說(shuō)，“先不說(shuō)炒股和投資基金，在房地産市場的持續調整下，我們對(duì)買房态度更爲謹慎，現在實在是找不到更好(hǎo)的投資方式。”

今年以來，資管新規使得“剛性兌付”被(bèi)打破，權益市場表現又不盡如人意，投資的預期收益走低。投資者面(miàn)對(duì)收入和投資的不确定性時(shí)，如果找不到更高收益的投資渠道(dào)，閑置資金用于提前還(hái)貸就(jiù)成(chéng)爲選擇之一。除此之外，銀行客戶經(jīng)理也開(kāi)始推銷保險産品，這(zhè)也赢得了一些人的青睐。

“近一年多的時(shí)間以來，存款和理财産品利息不高，很多客戶會(huì)配置一部分資金做中長(cháng)期的保險産品，現在銀行賣保險的數量比前幾年多了很多。”一家地方銀行客戶經(jīng)理陳龍（化名）對(duì)證券時(shí)報記者表示。雖然銀行賣保險不是什麼(me)新鮮事(shì)，但過(guò)去不受待見的保險産品正在被(bèi)人重新重視，耐人尋味。證券時(shí)報調查記者發(fā)現，大多數銀行都(dōu)在推銷養老型理财、終身壽險等儲蓄型保險，“長(cháng)期穩定”成(chéng)爲主打賣點。多家險企發(fā)布的中報數據都(dōu)顯示，銀保渠道(dào)保費增幅明顯。例如，今年上半年太保壽險銀保渠道(dào)實現保險業務收入178.28億元，同比增長(cháng)876.3%。

多位銀行理财經(jīng)理也表示，每次降息政策發(fā)布，都(dōu)是銷售儲蓄型保險産品的好(hǎo)時(shí)機。不過(guò)，多名受訪業内人士認爲，LPR下調對(duì)保險業直接影響并不大，保費增長(cháng)關鍵還(hái)是看居民收入預期複蘇情況。

中國(guó)(深圳)綜合開(kāi)發(fā)研究院金融與現代産業研究所副所長(cháng)餘淩曲表示，保險産品就(jiù)是“全生命周期”投資的典型産品，以後(hòu)在個人養老金賬戶下，保險類産品肯定會(huì)成(chéng)爲配置重點之一。“關于提前還(hái)貸，這(zhè)是一個特殊階段性産物，房貸定價基準發(fā)生了變化，從原來基于央行基準利率轉變爲基于LPR定價，LPR不斷降低使得提前還(hái)貸變得更加劃算。不過(guò)，如果把時(shí)間線拉長(cháng)，市場投資機會(huì)還(hái)是很多。”

IPG首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜表示，要解決居民的理财困境，還(hái)要加力建設多層次的資本市場，加大開(kāi)放公募REITs試點等投資品和金融産品創新的步伐，在促進(jìn)居民儲蓄存款轉化爲實體投資的同時(shí)，也爲居民理财投資增加更多的機會(huì)和渠道(dào)。

當前，各地紛紛加快推進(jìn)國(guó)際财富管理中心建設。對(duì)此，餘淩曲認爲，政策的一個重要方向(xiàng)是讓更多普通老百姓獲得财産性收益。居民需要轉變觀念，一方面(miàn)是需要提高“财商”，另一方面(miàn)“基金投顧”等機構提供資産配置建議也尤爲重要。“我們調研發(fā)現，很多機構在積極布局和探索基金投顧業務，包括基金公司、證券公司還(hái)有銀行等。不過(guò)，國(guó)内基金投顧才剛開(kāi)始試點。從美國(guó)成(chéng)熟經(jīng)驗看，基金投顧占基金投資比重超過(guò)一半。基金投顧解決的是機構和投資者利益統一問題，在我國(guó)占主流的是基金銷售思維，所以機構會(huì)鼓勵投資者賣掉舊産品、買新産品，獲取銷售産品傭金收入；投顧是按照管理規模甚至是收益分成(chéng)來獲得收入，利益和投資者相對(duì)一緻。”