12月4日，在第十個國(guó)家憲法日之際，上海證監局聯合上海金融法院選編了10件涉私募基金典型案例對(duì)外發(fā)布，以進(jìn)一步引導私募基金行業合法合規經(jīng)營，維護資本市場秩序，促進(jìn)私募基金行業高質量發(fā)展。

上海證監局發(fā)布的5件典型行政違法案例主要呈現三大特點：一是雙管齊下嚴格追究私募基金管理人及其責任人員違法責任；二是堅決糾正募集、投資、管理等核心業務環節違規行爲；三是積極發(fā)揮行政手段在規範市場秩序中的作用，同時(shí)加強司法協作。

上海證監局本次發(fā)布的相關案例涉及15家私募基金管理人，以及12名相關責任人員，其中包含某榮系、某安系涉“系”私募基金管理人及其責任人員。

自2014年《私募投資基金監督管理暫行辦法》實施以來，上海證監局共對(duì)23家私募基金管理人立案調查，特别是對(duì)5起(qǐ)涉“系”機構的嚴重違規行爲進(jìn)行處罰，有效促進(jìn)了行業生态淨化并持續向(xiàng)好(hǎo)。

同時(shí)，相關案例涉及從事(shì)損害基金财産和投資者利益的投資活動、挪用基金資産等嚴重損害投資者合法權益的違法違規行爲，社會(huì)影響大；也涉及适當性管理、信息披露、材料保存、信息報送等業務環節相關違法違規行爲。

上海金融法院發(fā)布的典型私募基金案例則呈現以下特點：清晰界定私募基金參與主體的權責；充分保護私募基金投資者合法權益；堅決維護私募基金市場安全穩定有序運行。在審理相關案件過(guò)程中，上海金融法院結合現實狀況，暢通司法救濟路徑，依法保護金融消費者和中小投資者合法權益。

如對(duì)于存在嵌套關系的私募基金産品，在投資者對(duì)其管理人索賠無法實現救濟的情形下，支持投資者直接起(qǐ)訴次級投資項目的管理人。再如在涉私募股權基金合夥人退夥糾紛中，兼顧退夥合夥人權益與其他基金投資利益主體的價值權衡，引導資本市場運營主體規範經(jīng)營。

下一步，上海證監局將(jiāng)按照《私募投資基金監督管理條例》授權履行職責，貫徹對(duì)私募違法違規行爲“零容忍”的要求，依法打擊私募違法行爲，有效規範私募基金管理人行爲，推動行業健康有序發(fā)展。上海金融法院將(jiāng)積極踐行金融協同治理理念，強化司法裁判與監管目标的有機銜接，發(fā)揮司法審判規範引導作用，明确私募基金各參與主體合理預期，保障私募基金市場安全穩定有序運行。