12月27日，連續上漲多日的30年期國(guó)債期貨上午開(kāi)盤後(hòu)，迅速沖高，随即出現單邊下行态勢。截至發(fā)稿，30年期國(guó)債期貨跌0.2%至101.67元，而30年期現券下行0.5個基點至2.8625%。

随著(zhe)該品種(zhǒng)的快速下行，多項套利策略可能(néng)由此獲利，尤其是正套策略的勝率明顯提高。一位資深市場人士向(xiàng)記者解釋，所謂正套策略是指賣空國(guó)債期貨、同時(shí)買入現券持有至期貨合約到期交割，期貨和現貨的頭寸比爲一比一。

不過(guò)多位市場人士也提醒，在30年期和10年期現券利差，以及10年期和2年期現券利差極緻走窄的背景下，目前長(cháng)久期利率債性價比已經(jīng)很低。

“本輪利率曲線先走平後(hòu)走陡，或許是債券市場牛市的尾聲的标志。不過(guò)，未來也不排除會(huì)出現超預期降息的可能(néng)。”一位券商自營投資經(jīng)理說(shuō)。