小私募竟然抄襲了頭部私募的持倉？

近日，廣西證監局披露的行政處罰決定書顯示，一位頭部券商營業部總經(jīng)理利用職務之便，查看了知名百億私募旗下産品的賬戶交易、持倉等未公開(kāi)信息，并將(jiāng)這(zhè)些信息不定期提供給一家小私募，暗示其從事(shì)相關交易活動。對(duì)此，廣西證監局對(duì)周某傑利用未公開(kāi)信息暗示他人從事(shì)相關交易行爲處以50萬元罰款。

近年來，多位金融從業者因洩露未公開(kāi)信息受處罰，在業内人士看來，伴随著(zhe)監管趨嚴，金融各子行業生态不斷優化，未來金融從業者需嚴守底線，不斷提升合規意識。

私募産品持倉被(bèi)“偷看”

廣西證監局披露的行政處罰決定書顯示，2016年12月27日至2023年3月31日，周某傑擔任了某頭部證券公司營業部總經(jīng)理。任職期間，周某傑擁有權限查看開(kāi)立在該營業部的“聚鳴高山1号私募證券投資基金”等17個私募基金産品證券賬戶交易、持倉等未公開(kāi)信息。

2019年12月起(qǐ)，周某傑應高某要求，違反從業規定，多次將(jiāng)上述私募基金産品證券賬戶成(chéng)交信息不定期提供給高某。而且在2021年11月12日之前，周某傑就(jiù)知道(dào)高某存在使用其提供的未公開(kāi)信息跟随上述私募産品交易的想法，但依舊繼續將(jiāng)上述未公開(kāi)信息提供給高某，暗示高某從事(shì)相關交易活動。

據調查，高某使用周某傑提供的未公開(kāi)信息操作了“歐陽某正”的證券賬戶，并在“漠沙精選9号私募證券投資基金”中使用相關決策進(jìn)行證券交易。

另外，周某傑還(hái)借妻子名義買賣股票。據悉，“李某影”證券賬戶2018年4月9日開(kāi)立于周某傑擔任總經(jīng)理的營業部，該證券賬戶資金來源爲周某傑、李某影夫妻共同财産，周某傑作爲證券公司從業人員，多次使用“李某影”證券賬戶買賣股票，交易金額不少于312萬元。

對(duì)此，廣西證監局決定對(duì)周某傑利用未公開(kāi)信息暗示他人從事(shì)相關交易行爲處以50萬元罰款，并對(duì)其違法買賣股票行爲處以3萬元罰款。

小私募抄百億私募“作業”

處罰決定書中提及的兩(liǎng)隻私募基金産品實則來自于一大一小兩(liǎng)家私募。

具體來看，被(bèi)“抄襲”的聚鳴高山1号私募證券投資基金是百億級私募聚鳴投資旗下産品，聚鳴投資爲主觀多頭策略私募，目前管理規模超過(guò)100億元。公司董事(shì)長(cháng)、投資總監爲劉曉龍，總經(jīng)理、研究總監爲王文祥。私募排排網數據顯示，2023年聚鳴投資旗下多隻産品回撤幅度在11%上下，業績在百億級私募中處于中等水平。

“抄襲方”——漠沙精選9号私募證券投資基金的管理人則爲浙江漠沙資産管理有限公司（簡稱“漠沙資産”），是一家管理規模在5億元到10億元區間的私募證券投資基金管理人，該公司董事(shì)長(cháng)爲段興宏，總經(jīng)理爲高源，公司全職員工人數僅爲6人。

“知名百億級私募往往有‘光環’，在大多數業内人士眼中，其持倉更具借鑒意義，尤其是對(duì)于研究力量相對(duì)薄弱的小私募來說(shuō)，獲得頭部私募的持倉可以節省一定研究成(chéng)本，所以一些中小私募人士有動機通過(guò)私下交流來獲取一些信息。”一位私募業人士透露，不過(guò)此類打擦邊球的行爲本就(jiù)違反證券法的相關規定，終會(huì)受到監管處罰。

從業人員需加強合規意識

事(shì)實上，近年來金融從業者因洩露未公開(kāi)信息或利用未公開(kāi)信息交易受處罰的情況時(shí)有發(fā)生。

比如，2023月11月，河北證監局發(fā)布行政處罰決定書，對(duì)時(shí)任華夏基金管理有限公司基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理夏某龍利用未公開(kāi)信息交易行爲進(jìn)行了立案調查、審理。行政處罰決定書顯示，根據當事(shì)人違法行爲的事(shì)實、性質、情節與社會(huì)危害程度，決定對(duì)夏某龍責令改正，沒(méi)收違法所得530.78萬元，并處以530.78萬元的罰款。

2023年5月，湖南證監局則對(duì)方正證券營業部一名李姓員工開(kāi)出罰單。據悉，該李姓員工作爲方正證券郴州永興大橋路營業部證券從業人員，在2022年5月至2022年11月期間，將(jiāng)通過(guò)公司系統查詢獲悉的投資者李某賬戶信息洩露給他人；同年4月，原上海汐泰投資管理有限公司基金經(jīng)理兼研究總監鍾成(chéng)，更是因向(xiàng)客戶洩露産品未公開(kāi)信息、明示他人交易等行爲被(bèi)中基協列入黑名單，期限爲3年。

“對(duì)于金融行業從業人員來說(shuō)，有很多利用未公開(kāi)信息獲利的機會(huì)或者方式，因此嚴監管有助于提升從業人員的合規意識。與此同時(shí)，相關從業者也需要加強自律，切忌邁過(guò)‘紅線’。”一位中型私募創始人坦言。

湧津投資稱，爲守住合規底線，公司設置了完整的風控制度、從業人員行爲管理制度、内幕交易防控制度等。另外，合規部門還(hái)緊跟行業最新要求，每季度舉行全員合規培訓，提高員工合規執業意識。在績效考核中，合規執業指标具有單項否決權，從而嚴格規範員工的行爲。