2月29日，A股全天低開(kāi)高走，滬指收複3000點。截至收盤，上證指數漲1.94%，報3015.17點；深證成(chéng)指漲3.13%，報9330.44點；創業闆指漲3.32%，報1807.03點。全市場超5200隻個股上漲，逾百股漲停。滬深兩(liǎng)市合計成(chéng)交額爲10527億元，連續第二個交易日突破萬億元。

昨日是2月的最後(hòu)一個交易日，三大指數2月的月線均收出帶有較大實體的陽線，終結此前月線六連陰。2月，上證指數上漲8.13%，深證成(chéng)指上漲13.61%，創業闆指上漲14.85%。此外，科創50指數當月上漲17.94%，終結月線十連陰。

盤面(miàn)上，氫能(néng)源闆塊午後(hòu)爆發(fā)，厚普股份等以20%幅度漲停；半導體、芯片股展開(kāi)反彈，光刻機方向(xiàng)領漲，藍英裝備以20%幅度漲停；算力、CPO概念股表現活躍，高新發(fā)展漲停，股價創曆史新高。

半導體産業鏈爆發(fā)

當日，半導體産業鏈大漲，光刻機、存儲芯片等方向(xiàng)領漲。截至收盤，藍英裝備以20%幅度漲停，複旦微電漲超16%，盈方微、紫光國(guó)微等紛紛漲停，北方華創漲近9%。

國(guó)際半導體産業協會(huì)（SEMI）與半導體研究機構TechInsights近日發(fā)布的半導體制造監測報告顯示，2023年第四季度電子産品和集成(chéng)電路的銷售額有所增長(cháng)，預計全球半導體制造業將(jiāng)于2024年複蘇。

從上市公司業績表現也可窺見半導體行業的複蘇。中科曙光2月23日晚發(fā)布的2023年度業績快報顯示，公司2023年實現營業收入約143.54億元，同比增長(cháng)10.35%；歸屬于上市公司股東的淨利潤約18.38億元，同比增長(cháng)19%。

華金證券表示，半導體行業在經(jīng)曆了2022年、2023年的去庫存周期後(hòu)，銷售額有望在2024年迎來複蘇。芯片市場空間巨大，我國(guó)廠商具有巨大的替代空間。AI技術的快速發(fā)展催生了算力需求的快速提升，爲國(guó)内外算力産業鏈帶來了巨大的發(fā)展機遇。

氫能(néng)源闆塊走強

氫能(néng)源概念持續活躍，午後(hòu)進(jìn)一步擴大漲幅。截至收盤，凱大催化漲超22%，新動力、厚普股份、密封科技等以20%幅度漲停，科隆股份、同飛股份等跟漲。

消息面(miàn)上，山東省交通運輸廳、山東省發(fā)展改革委、山東省科技廳近日發(fā)布《關于對(duì)氫能(néng)車暫免收取高速公路通行費的通知》，自2024年3月1日起(qǐ)，對(duì)山東省高速公路安裝ETC套裝設備的氫能(néng)車輛免收高速公路通行費，試行2年。

中信證券表示，雖然目前綠氫的經(jīng)濟性尚未全面(miàn)顯現，但減碳趨勢以及綠氫商業模式的不斷探索有望逐步助力綠氫實現産業化，建議關注綠氫設備及相關衍生産品的“出海”标的。

長(cháng)城證券認爲，随著(zhe)我國(guó)碳減排、碳達峰等規劃的落實，氫能(néng)將(jiāng)獲得更多發(fā)展機會(huì)。上遊制氫技術不斷創新突破，建議關注電解槽設備企業；中遊制氫加氫一體化建設發(fā)展前景廣闊，建議關注加氫站建設企業和運氫設備企業。

機構：A股行情有望持續回暖

展望3月市場走勢，機構是如何判斷的？銀河證券表示，3月A股行情有望持續回暖，政策端是市場重點聚焦的關鍵點之一，建議關注科技主線及新質生産力概念。此外，即將(jiāng)進(jìn)入年報及一季報披露期，行業景氣度預期也將(jiāng)是影響闆塊表現的關鍵。建議3月戰略性布局科技、上遊原材料、電力等闆塊的價值股。

光大證券認爲，今年的春季躁動行情或將(jiāng)持續較長(cháng)時(shí)間且或有較高的收益。2013年、2016年、2019年春季躁動行情與本輪春季躁動行情啓動前所處的宏觀背景和市場環境相似，而此前這(zhè)三輪春季躁動行情的持續時(shí)間相對(duì)較長(cháng)，且均有相對(duì)較高的收益。在春季躁動行情有望持續演繹的背景下，關注順周期闆塊和成(chéng)長(cháng)闆塊超跌方向(xiàng)。

長(cháng)城證券的觀點是，後(hòu)續仍需密切關注國(guó)内經(jīng)濟基本面(miàn)的驗證情況，在基本面(miàn)得到驗證前市場主線仍不清晰。從中長(cháng)期來看，市場可能(néng)沿著(zhe)央企重估、低位股超跌反彈、TMT景氣領域、“出海”機會(huì)等方向(xiàng)繼續演繹。