重慶農商行（簡稱“渝農商行”）保持了多年的全國(guó)農商行龍頭地位，業務經(jīng)營、内部管理、資産質量經(jīng)過(guò)了多次市場經(jīng)驗。此次罰單隻是一個話題，在從嚴監管、從嚴處罰的時(shí)期，并不稀奇，但可以以此爲契機研究一下渝農商行資産質量到底好(hǎo)不好(hǎo)？是否值得投資？

11月21日，中國(guó)銀保監會(huì)官網披露一張重慶銀保監局開(kāi)出的罰單——渝農商行因審查審批不盡職、掩蓋不良貸款、撥備覆蓋率指标虛假、同業投資業務不合規等9項違法違規被(bèi)罰1285萬元。

對(duì)此，渝農商行在上證e互動回複投資者問詢時(shí)表示，該罰單源自2021年監管專項檢查中對(duì)該行此前年度相關業務違規情況予以的處罰，現已“全面(miàn)完成(chéng)整改和責任追究，處罰事(shì)項不會(huì)對(duì)該行目前的經(jīng)營情況造成(chéng)重大影響”。

截至2022年9月末，渝農商行資産規模達1.33萬億元，穩居國(guó)内農商行第一位。值得一提的是，該行已連續多個季度獲北向(xiàng)資金加倉，前三季度累計淨增持規模達1.5億股。

重慶銀保監局日前信息顯示，該局于11月11日作出行政處罰決定，對(duì)渝農商行罰款共計1285萬元。

如果是很多年前，這(zhè)種(zhǒng)量級的罰單的确算是引人矚目。但是從近幾年看，從嚴監管、從嚴處罰的力度早已不可同日而語。

2019-2021年，銀保監會(huì)處罰的金融機構分别爲2849家次、3178家次、3870家次，金額分别爲14億元、22億元、27億元，罰單數量、處罰金額均呈上升态勢，幾乎所有銀行在經(jīng)營過(guò)程中都(dōu)可能(néng)收到罰單。

進(jìn)入2022年以來，中國(guó)銀保監會(huì)官網披露的銀行罰單已超過(guò)500張，被(bèi)罰超過(guò)1000萬元的銀行就(jiù)有10多家。從罰金量級來看，部分國(guó)有大行今年累計的罰金量級近4000萬元，部分股份制銀行超過(guò)2000萬元，部分農商行達4000萬元。

這(zhè)樣(yàng)看來，相較而言，重慶農商行作爲一家萬億級别銀行的千萬罰單，并不值得過(guò)分議論。

同時(shí)，從可以獲得的公開(kāi)信息來看，渝農商行保持多年的全國(guó)農商行“一哥”位置，在權威機構的排名、評級都(dōu)是标杆，在當地紮根服務也是有口皆碑，基本上一直是“優等生”的代名詞。所以，此次罰單突然落在渝農商行頭上，多少有些出人意料。

除處罰金額較高外，罰單中提到渝農商行違規行爲主要與資産質量、不良貸款分類有關，亦引發(fā)對(duì)該行資産質量關鍵指标的關注。

根據渝農商行的回複，罰單問題已全面(miàn)完成(chéng)整改。整改前後(hòu)的相關數據如何呢？

數據顯示，截至2021年末，渝農商行不良貸款率爲1.25%，撥備覆蓋率爲340.25%。

截至2022年9月末，渝農商行不良貸款率爲1.23%，較年初下降0.02個百分點，撥備覆蓋率爲361%，較年初提高21個百分點，整體均處于上市銀行較好(hǎo)水平。

由此可見，調整不良貸款劃分、按照要求完成(chéng)整改後(hòu)，渝農商行資産質量數據反而更好(hǎo)，體現了渝農商行良好(hǎo)的資産質量水平和充足的風險抵補水平。

但由此罰單引起(qǐ)的許多相關報道(dào)也值得探讨。比如，這(zhè)幾天關于渝農商行涉及重慶能(néng)投、踩雷“隆鑫系”等報道(dào)明顯增多，一定程度上反映出作爲一家地方銀行，其資産質量很可能(néng)與當地重點企業、政府平台存在直接關聯，也可能(néng)與區域經(jīng)濟發(fā)展、差異化監管密切相關。這(zhè)是一家銀行的問題，還(hái)是普遍現象？

中小銀行這(zhè)方面(miàn)報道(dào)還(hái)不少，涉及遼甯、山東、江蘇等多個省份金融機構“地震”“風暴”“危機”等類似報道(dào)層出不窮。

從全國(guó)層面(miàn)看，這(zhè)是需要所有中小銀行都(dōu)要面(miàn)對(duì)和思考的課題——下一步路在何方？畢竟中小銀行在支持實體、下沉服務等方面(miàn)的作用不可替代，尤其是對(duì)小微企業和個體的支持更有利于增強經(jīng)濟韌性，政府、監管都(dōu)應給予更多關注引導。

中銀證券研報認爲，渝農商行在重慶地區客戶基礎紮實，存量問題持續出清，而在宏觀經(jīng)濟和利率變化等壓力下，基本面(miàn)底部改善态勢受到宏觀環境影響，收入端受到壓制和影響，目前銀行基本面(miàn)未較大改變，股價受市場情緒影響波動，估值過(guò)度悲觀。

值得注意的是，渝農商行已連續多個季度獲北向(xiàng)資金加倉，今年前三季度累計淨增持規模達1.5億股，淨買入額接近6億元，北向(xiàng)資金累計持股比例也由年初的1.41%升至2.74%。

(CIS）

校對(duì)：楊立林