今年年初，國(guó)家發(fā)改委和生态環境部發(fā)布了《關于進(jìn)一步加強塑料污染治理的意見》，被(bèi)稱爲升級版的“限塑令”。4月29日，修訂後(hòu)的固廢法審議通過(guò)，增設了塑料制品的相關規定。7月中旬，國(guó)家發(fā)改委等九部門又聯合發(fā)布了《關于紮實推進(jìn)塑料污染治理工作的通知》，要求各地于8月中旬前出台省級實施方案，省會(huì)城市、計劃單列市、地級以上城市要結合本地實際提出推進(jìn)措施。截至8月23日，全國(guó)共有25個省市出台“禁塑令”。

9月1日，多地開(kāi)始推進(jìn)落實相關限塑舉措及法律法規。“限塑令”升級“禁塑令”，意味著(zhe)我國(guó)對(duì)塑料制品的管理越來越嚴格，另一方面(miàn)也帶動了可降解塑料行業和紙業的發(fā)展。

今年上半年，從已經(jīng)發(fā)布的業績預告來看，可降解塑料相關概念股業績一路向(xiàng)好(hǎo)，中糧科技、金發(fā)科技、國(guó)恩股份、億帆醫藥、道(dào)恩股份業績預增，其中道(dào)恩股份的預告淨利潤增幅中值最高，公司預計上半年實現歸屬于上市公司股東的淨利潤5.2億元至6.2億元，較上年同期增長(cháng)560%至680%。今年以來，道(dào)恩股份的漲幅也高達181.57%。

紙行業方面(miàn)，紙價連續上漲，紙漿期貨一度漲停。博彙紙業8月27日最新公布的2020年中報顯示，實現營業收入57.3億元，同比增長(cháng)41.78%；實現歸母淨利潤2.67億元，同比增長(cháng)102.88%，增幅相比一季度的51.44%增長(cháng)明顯。

恒豐紙業上半年實現營業收入9.24億元，同比增長(cháng)12.58%；實現歸母淨利潤6059萬元，同比增長(cháng)33.59%，相比一季度35.66%的降幅改善巨大。

華西證券認爲，紙基材料及生物降解塑料都(dōu)將(jiāng)成(chéng)爲行業新寵，在可降解塑料市場提前布局和市場占有率高的企業將(jiāng)受惠于“禁塑令”政策打開(kāi)的市場空間。

信達證券指出，未來2年，將(jiāng)迎來我國(guó)可降解塑料産能(néng)投放的高峰期。在上市公司中，已得到批準的待建産能(néng)爲126萬噸 ，其中2021年爲16萬噸，2022年爲110萬噸。産能(néng)增速遠大于需求增速。

相關上市公司：

金發(fā)科技：完全生物降解塑料銷量持續增長(cháng)

金發(fā)科技具備完全生物降解塑料産能(néng)7.1萬噸/年，公司是亞太最大的改性塑料生産企業。2019年以來，公司生物降解塑料業務闆塊季度銷量連續增長(cháng)，全年銷售量達到4.75萬噸，同比增84%。其中第四季度銷量1.44 萬噸，同比增125%。2020年第一季度銷量更是達到1.56萬噸，同比增長(cháng)64%，銷售單價達到1.82萬元/噸，毛利率創下新高達到38.43%。

中國(guó)石化：旗下儀征化纖實現PBST、PBAT工業化生産

5月28日，中國(guó)石化宣布，所屬儀征化纖公司已成(chéng)功實現PBST、PBAT兩(liǎng)種(zhǒng)生物可降解塑料工業化生産。公司始終堅持以實際行動踐行綠色發(fā)展理念，通過(guò)産學(xué)研聯合攻關，加快推進(jìn)生物可降解塑料的生産技術攻關和市場應用開(kāi)發(fā)。今年以來，公司深入開(kāi)展“百日攻堅創效”行動，建立了科技開(kāi)發(fā)、研究院、生産技術、安全環保、分析檢驗等專業現場聯合辦公機制，打通了PBST、PBAT工業化生産的“最後(hòu)一公裡(lǐ)”。經(jīng)檢驗，PBST、PBAT關鍵質量指标均達到目标要求。

韶能(néng)股份：環保紙餐具産能(néng)將(jiāng)達10.8萬噸/年

目前公司正在建設新豐年産6.8萬噸生态植物纖維制品一期項目，争取今年二、三季度陸續投産。

風險提示：投資有風險，入市需謹慎，文中所提闆塊、個股均隻作爲邏輯分析與技術交流之用，不作爲操作建議，據此操作風險自擔！