大家好(hǎo)！人工智能(néng)概念全線持續活躍，ChatGPT 概念中的科大訊飛漲超9%再創曆史新高，最強的是算力闆塊中的CPO概念。光模塊及交換機等算力闆塊表現持續強勁，龍頭中際旭創繼續穩步推進(jìn)，中堅力量天孚通信、新易盛等等紛紛創曆史新高。

我們認爲今日之人工智能(néng)有望重複昨日的新能(néng)源故事(shì)，同樣(yàng)符合産業發(fā)展方向(xiàng)，行業政策扶持力度大，與當時(shí)锂電池一樣(yàng)，短期需求端的激增預期，刺激了整個锂電池産業鏈的爆發(fā)，而人工智能(néng)的算力需求，我們認爲其供需緊張更甚，在AI快速發(fā)展的背景下，算力需求是指數量級的缺口。今年大部分800G光模塊訂單預計在下半年完成(chéng)交付，業績有望不斷兌現。

二級市場上，算力概念也類同于锂電池走勢，其表現爲，都(dōu)是中盤市值演變成(chéng)大市值的過(guò)程，量能(néng)大，持續時(shí)間久，同樣(yàng)的是機構抱團模式，不斷有新的上市公司向(xiàng)算力靠齊，也正在催生算力行業的“擴産能(néng)”，這(zhè)些過(guò)程當年锂電池行情也走過(guò)，時(shí)間之長(cháng)、漲幅之大，因此，算力媲美锂電池行情。

當然，人工智能(néng)三要素：算力、算法、數據，目前僅僅是算力中的CPO成(chéng)爲佼佼者，以及應用類的網遊得到一定的體現，還(hái)有AI芯片、服務器、數據中心、交換機等等有待資金開(kāi)發(fā)，總之，人工智能(néng)題材包含龐大的産業鏈，市場規模由千億級别邁向(xiàng)萬億級别，成(chéng)長(cháng)不容小觑。