最近,大家還(hái)是選擇觀望爲宜,爲什麼(me)?因爲現在股指在年線下方反複波動,主要原因還(hái)是流動性出現了反複,流動性反複的原因主要是美聯儲加息後(hòu),全球各主要經(jīng)濟體國(guó)家在7月多數跟從美聯儲加息,尤其是加息的靴子一落地,引發(fā)了全球市場的金融動蕩。
歐央行在堅持了一段時(shí)間後(hòu),最終在歐元和美元達到1:1兌換水平時(shí),采取加息50個基點的市場操作策略。
美元、歐元、人民币,這(zhè)是目前國(guó)際一覽貨币中非常重要的幾大币種(zhǒng),如果美元加息,歐元加息,中國(guó)央行到底要不要加息?
如果不加息,我們面(miàn)臨的就(jiù)是被(bèi)動貶值的問題,如果美元和歐元同時(shí)加息,也就(jiù)意味著(zhe)很多資金很可能(néng)會(huì)以兌換美元和歐元的方式回流到歐美,對(duì)于亞洲市場短期流動性來講會(huì)産生一定波動。
再看國(guó)内的政策,我們能(néng)感覺到中國(guó)政府和央行也做了一些相應的抵禦措施。一方面(miàn),在穩經(jīng)濟和促進(jìn)股市結構性牛市發(fā)展中,國(guó)内給出了很多刺激性政策,我們相信在央行不跟随加息的情況下,未來刺激經(jīng)濟的政策和手段,將(jiāng)會(huì)使得中國(guó)資産變得更加堅挺和有韌性。
另一方面(miàn),在擴大對(duì)外貿易進(jìn)出口方面(miàn),也采取了比較多的促進(jìn)措施,尤其是在人民币外彙結算體系下,可能(néng)會(huì)更加增加一些新的結算體系,原來很多的外貿結算都(dōu)以美元計價。正因如此,中國(guó)每年的外彙儲備都(dōu)不低于3萬億美元,中國(guó)是目前全球第一大貿易國(guó)家,雖然美國(guó)是第一大經(jīng)濟體國(guó)家,但我們每年對(duì)外貿易結算額會(huì)達到6萬億美元,而美國(guó)大概隻有4萬億美元。
如果我們再以美元結算,外彙儲備的壓力越來越大。
随著(zhe)俄烏戰争出現,俄羅斯已對(duì)歐洲或對(duì)其他主要國(guó)家采取了盧布結算的方式,并和中國(guó)建立了一個新的結算系統,新的結算系統出現後(hòu),又聯合了印度,這(zhè)將(jiāng)會(huì)擴大人民币對(duì)外貿易的結算份額,我想這(zhè)是一個非常重要的舉措,大家要特别關注。
全球雖然有部分國(guó)家,平均GDP高于中國(guó)和印度,但印度人口加上中國(guó)人口已接近30億,也就(jiù)是說(shuō)全球的經(jīng)濟重心和消費市場其實在亞洲。
既然這(zhè)樣(yàng)的話,中、印、俄如果締結更加緊密的外貿交易結算體系,對(duì)于人民币穩定將(jiāng)會(huì)起(qǐ)到非常重要的作用。
所以有時(shí)候市場也在千變萬化中,總會(huì)找出應對(duì)策略。
市場短期波動後(hòu),我相信人民币將(jiāng)會(huì)在較大的外貿出口中更加顯示全球化的市場地位,隻要人民币市場穩定的,A股市我相信在未來打出防守反擊的組合拳也勢在必行。
對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟的穩定,我們首先要看中國(guó)資本市場是否平穩,我想在這(zhè)方面(miàn)大家要更多關注政策層面(miàn)給予的支持。在特别艱難時(shí),恰恰是機會(huì)來臨的時(shí)候,這(zhè)個時(shí)候市場已經(jīng)不再是原來的市場,更多地體現未來人民币在國(guó)際發(fā)展中的市場機會(huì),所以人民币和A股的關系越來越緊密。人民币的穩定將(jiāng)會(huì)促使A股長(cháng)期穩定發(fā)展,人民币市場一旦向(xiàng)上反擊,也就(jiù)是A股向(xiàng)上的機會(huì)來臨。
對(duì)于短期市場,我們認爲市場在穩定之後(hòu),尤其是歐元加息50個基點,美元要加75個基點,這(zhè)2個靴子落地後(hòu),不排除人民币可能(néng)有适度反彈,所以眼下大家在年線下方繼續關注穩經(jīng)濟闆塊和高成(chéng)長(cháng)科技龍頭的熱點,随時(shí)準備市場形成(chéng)向(xiàng)上突破。
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