短期A股肯定受流動性短缺影響,因爲全球各發(fā)達經(jīng)濟體國(guó)家相繼跟随美元加息後(hòu),如果人民币不加息,意味著(zhe)對(duì)歐美國(guó)家的貨币將(jiāng)會(huì)出現被(bèi)動貶值。對(duì)于人民币和人民币資産來講,短期内會(huì)造成(chéng)一定影響。但人民銀行已在美加息過(guò)程中提前預期了不利影響,所以我們接下來也會(huì)采取一些刺激經(jīng)濟的舉措。
比如:最近人民銀行聯合地方政府出台了房地産救治措施,尤其是像武漢這(zhè)樣(yàng)的城市已提出要穩定房地産發(fā)展。爲了讓房價不出現快速回落,現在已經(jīng)在積極的鼓勵公務員買房,并給予補貼。
我想當二線城市對(duì)房地産實施有效刺激時(shí),全國(guó)各地尤其是主要省會(huì)城市和一線城市,房地産的刺激政策將(jiāng)會(huì)使得今年三季度GDP穩健上升。
因爲在傳統經(jīng)濟中,房地産占GDP比重達1/3,現在全球經(jīng)濟不景氣,尤其是人民币被(bèi)動貶值的情況下,這(zhè)時(shí)候恰恰給房地産市場帶來一線生機。
所以下半年如果有剛性房地産需求的投資人可以适當的配置房産。另外在房地産平穩的同時(shí),大家要相信金融市場,尤其是銀行和保險、券商也會(huì)帶來相應的市場估值提升。
所以金融穩了地産穩了,資本市場也會(huì)相對(duì)穩定。
盡管短期面(miàn)臨著(zhe)一些流動性風險,但對(duì)于中長(cháng)期市場不會(huì)造成(chéng)太大影響。畢竟中國(guó)資本市場沒(méi)有全境開(kāi)放,所以短期外資流出不會(huì)影響中國(guó)資産價格大幅度縮水,相反將(jiāng)會(huì)促使一些長(cháng)期戰略機構投資者快速配置中國(guó)低估值資産,從而形成(chéng)中國(guó)資本市場穩定向(xiàng)上的運行格局。
另外,人民币在進(jìn)一步回調過(guò)程中,人民銀行也給出的預期是不可能(néng)大水漫灌,但會(huì)采取靈活适度的穩經(jīng)濟穩貨币的政策,合理充裕的流動性將(jiāng)會(huì)逐步向(xiàng)市場釋放。
一方面(miàn)人民币貶值有利于我們出口,中國(guó)是全球進(jìn)出口貿易第一大國(guó),所以在人民币被(bèi)動貶值時(shí),實際上我們也在搶奪全球的出口份額,下半年随著(zhe)出口額度進(jìn)一步增大,會(huì)獲得大量外彙資産。
也就(jiù)是說(shuō),我們現有外彙資産3萬億左右,如果外貿進(jìn)出口下半年順差比例上升,這(zhè)對(duì)我們購買海外低估值資産也會(huì)産生促進(jìn)作用。盡管人民币沒(méi)有被(bèi)動加息,但人民币對(duì)内和對(duì)外都(dōu)有一些抗壓的解決方案。
當然最重要的一個解決方案是中、俄國(guó)建立了一體化貿易結算體系,并且吸引了亞洲國(guó)家和部分新興經(jīng)濟體國(guó)家參與。這(zhè)對(duì)穩定、擴大人民币的全球市場地位尤爲重要,對(duì)任何金融市場的變化,我覺得都(dōu)會(huì)是一個機會(huì),風險中寓意著(zhe)一定的市場機會(huì)。我們不能(néng)單純考慮人民币被(bèi)動貶值是不是會(huì)帶來資本市場或中國(guó)經(jīng)濟的下行壓力,而是從另外一個角度考慮問題,我們在變中求變。
在百年未有之大變局中,我們在危中求機這(zhè)個機會(huì)就(jiù)是我所說(shuō)的,中國(guó)在新的外貿結算體系和新經(jīng)濟轉型的帶動下,人民币將(jiāng)會(huì)越來越發(fā)揮國(guó)際化作用,人民币資産也會(huì)成(chéng)爲海外和國(guó)内一些戰略機構投資者,進(jìn)行避險資産配置的主要投資标的。
今天整個房地産闆塊崛起(qǐ),我認爲就(jiù)是一個信号,所以大家在進(jìn)行資産配置時(shí),要勇于抄底。另外7月28号美聯儲加息靴子正式落地後(hòu),我認爲A股市場的年線反擊戰可能(néng)會(huì)随時(shí)打響。大家在這(zhè)個位置上不要過(guò)度擔心,相反在底部配置一些優質資産和一些低估值資産應該是當下最好(hǎo)的選擇。
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