我覺得大家一直糾纏在美聯儲加息這(zhè)個問題上，我倒是覺得市場早已擺脫了加息利空的打擊，我們不會(huì)等到加息後(hòu)，再采取應對(duì)措施，而是早已有了應對(duì)措施，加息是從去年四季度就(jiù)開(kāi)始定調，今年要加幾次息，而且一次比一次高。

在這(zhè)種(zhǒng)情況下，我認爲看似市場在等待美加息後(hòu)選擇方向(xiàng)，實際上加息前市場就(jiù)已醞釀新的對(duì)抗措施了。

最近，大家要特别關注消費概念中房地産的崛起(qǐ)。以往一提房地産會(huì)覺得這(zhè)是政策緊縮的行業，不值得長(cháng)線投資。正因如此，房地産這(zhè)幾年在國(guó)民經(jīng)濟中的主體地位逐步走弱，但問題的關鍵在于，目前美加息引發(fā)全球經(jīng)濟面(miàn)臨下半年的大幅衰退，尤其是人民币在面(miàn)臨多國(guó)央行被(bèi)動跟随加息下，我們并沒(méi)有選擇跟随美聯儲加息。

這(zhè)也就(jiù)意味著(zhe)，人民币被(bèi)動貶值，人民币一旦貶值，直接影響是國(guó)内可能(néng)會(huì)采取适度量化寬松的操作策略，從而引發(fā)國(guó)内消費品價格出現進(jìn)一步上漲。大家想想，房地産是大消費概念中，我認爲占主體消費60%的一個熱點，如果國(guó)内适度通脹，房地産價格一定也會(huì)是呈現上漲态勢，更何況最近幾年房地産政策持續萎縮，造成(chéng)了房地産行業估值達到冰點。

很多民營房地産商以恒大地産爲例，暴利時(shí)代已經(jīng)結束了。國(guó)有房地産商將(jiāng)民營地産商大魚吃小魚吃掉，也就(jiù)是很多國(guó)有房地産商，手上的土地價值激增，而估值又是曆史低點。

從這(zhè)個角度分析，如果下半年想要提振GDP，不啓動房地産，如何能(néng)完成(chéng)重任？所以中國(guó)經(jīng)濟要轉型，前提是要生存下來，肯定要把已處在嚴重低估的房地産行業讓其回歸合理估值。

這(zhè)并不是說(shuō)對(duì)整個房地産又開(kāi)閘放水，我認爲房地産經(jīng)過(guò)了持續整緊縮，并不意味著(zhe)要持續緊縮下去。

中國(guó)房地産在尋求新型的房地産的變化，怎麼(me)變化？比如：旅遊地産要不要做？養老地産要不要做？都(dōu)要做。所以我們可以想象新型房地産政策的放開(kāi)，將(jiāng)會(huì)使得整個房地産業态和組織構架發(fā)生變化，這(zhè)就(jiù)是房地産未來估值修複性上漲的前提。

從這(zhè)個角度講，我告訴大家，在2022年下半年，可能(néng)房地産又一個新的發(fā)展階段開(kāi)始了。房地産的春天我不能(néng)說(shuō)真正到來，但至少在爲國(guó)民經(jīng)濟解困，中國(guó)資本市場穩增長(cháng)的前提下，它已經(jīng)呈現了短期的作用，至于是不是中長(cháng)期，我們現在還(hái)不能(néng)一概而論。

因爲我們也擔心一旦房地産政策有所放松，會(huì)不會(huì)引發(fā)房價過(guò)度上漲，到時(shí)候可能(néng)又會(huì)有政策進(jìn)行調控。

但至少現在必須關注低估值的房地産行業，可能(néng)帶來的機會(huì)。房地産穩定了，金融才能(néng)穩定，大消費，實際上也就(jiù)會(huì)被(bèi)刺激起(qǐ)來，這(zhè)是三季度我們必須面(miàn)臨的選擇。

至于高成(chéng)長(cháng)賽道(dào)，這(zhè)兩(liǎng)天也看明白了，上半年我所說(shuō)的數字經(jīng)濟産業鏈全部在體系下，大家研究一下數字經(jīng)濟關聯的行業和賽道(dào)，就(jiù)可以捕捉到創新科技成(chéng)長(cháng)的熱點。

我今天講這(zhè)些，實際上是想告訴大家，三季度市場肯定能(néng)穩住，在穩增長(cháng)的前提下，你布局房地産和相關低估值品種(zhǒng)，恰到好(hǎo)處。再有中國(guó)産業基金高度關注的數字經(jīng)濟成(chéng)長(cháng)賽道(dào)股，也在穩的基礎上屬于強勢概念。

三季度到底有沒(méi)有行情？往後(hòu)看，它根本就(jiù)不會(huì)受到美加息影響，所以中國(guó)經(jīng)濟一定會(huì)走出獨立自主的發(fā)展趨勢。美聯儲的加息靴子落不落地都(dōu)不會(huì)砸到中國(guó)人頭上。

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